Berikut ringkasan kinerja keuangan Indocement dalam 5 tahun terakhir (ditampilkan indikator utama saja). EPS disajikan dalam rupiah. Pendapatan, laba operasi, laba bersih, ekuitas dan hutang disajikan dalam jutaan rupiah.
2012
2011
2010
2009
2008
(A)
(Q3)
(A)
(A)
(A)
(A)
EPS
1219,48
914,61
977,10
876,05
746,12
474,16
25%
–
12%
17%
57%
–
Pendapatan
16.494.235
12.370.676
13.887.892
11.137.805
10.576.456
9.780.498
19%
–
25%
5%
8%
–
Laba operasi
5.531.240
4.148.430
4.418.023
4.061.213
3.693.305
2.459.869
25%
–
9%
10%
50%
–
Laba bersih
4.490.417
3.367.813
3.601.516
3.224.681
2.746.654
1.745.501
25%
–
12%
17%
57%
–
Ekuitas
18.023.163
18.023.163
15.733.951
13.100.598
10.704.194
8.500.194
Hutang
2.556.187
2.556.187
2.417.380
2.245.548
2.572.321
2.786.513
ROE
25%
19%
23%
25%
26%
21%
DER
0,14
0,14
0,15
0,17
0,24
0,33
Dari tabel diatas terlihat bahwa EPS, pendapatan, laba operasi dan laba bersih selalu meningkat dari tahun ke tahun. ROE juga stabil diatas 20% (standar minimum dari perusahaan yang berkinerja baik). Rasio hutang juga terjaga tetap kecil (sedikit hutang akan mengurangi beban bunga)
Secara keseluruhan kinerja fundamental keuangan Indocement sangat baik.
Teknikal
Berikut grafik harga saham INTP. Dari grafik terlihat pola harga yang mendatar (flat base pattern) yang telah berlangsung selama 15 minggu. Juga terlihat adanya permintaan yang meningkat dalam beberapa waktu lalu. Ini terlihat dari besarnya volume saat harga terangkat naik. Ini juga merupakan indikator penting akan kemungkinan harga saham akan mampu melewati harga resistennya di 23250.
Analisa saham INTP – Grafik harga berpola datar (flat base)
Cermati pergerakan harga saham INTP. Jika harga sudah diperdagangkan di harga resisten atau buy point yaitu di 23250, cermati juga apakah perdagangan saat itu ramai (transaksi besar). Jika kedua kondisi ini terpenuhi, anda boleh masuk membelinya. Dan saham cendrung akan breakout (melewati harga resisten dan terus naik) hingga 20% dalam beberapa hari atau beberapa minggu.
PT Tunas Ridean Tbk (TURI) merupakan perusahaan perdagangan besar yang satu kelompok dengan UNTR (United Tractor Tbk), HEXA (Hexindo Adi Perkasa Tbk), dan beberapa lainnya. Bergerak selaku distributor beberapa merk mobil antara lain Toyota, Daihatsu, BMW dan Peugeot.
Fundamental
Berikut tabel kinerja keuangan Tunas Ridean Tbk (diambil indikator utama saja). Pendapatan, laba operasi, laba bersih, ekuitas dan hutang adalah dalam jutaan rupiah.
2012 (A)
2011 (A)
2010 (A)
2009 (A)
EPS
75
58
48
56
29%
21%
-14%
Pendapatan
9.963.157
8.297.532
6.825.683
4.592.747
20%
22%
49%
Laba operasi
390.460
320.613
260.573
183.466
22%
23%
42%
Laba bersih
389.804
322.289
269.004
310.387
21%
20%
-13%
Ekuitas
1.768.299
1.467.775
1.213.453
1.000.217
Hutang
1.544.086
1.077.534
886.701
770.457
ROE
22%
22%
22%
31%
DER
0,87
0,73
0,73
0,77
EPS terkesan menurun di tahun 2010, namun hal ini lebih disebabkan oleh adanya laba di tahun 2009 diluar operasi yaitu berupa hasil penjualan investasi. Hal ini menyebabkan laba bersih ditahun 2009 jauh lebih besar dibanding 2010. Dan otomatis EPS tahun 2009 menjadi lebih besar dibandingkan tahun 2010. Akan tetapi jika tidak diikut sertakan hasil penjualan investasi ini (dipakai yang dari hasil operasi saja) , maka EPS tahun 2010 tetap lebih tinggi dari tahun 2009. Dan bisa dianggap EPS selalu naik dari tahun ke tahun selama empat tahun terakhir. Ini didukung dengan laba operasi dan pendapatan yang selalu naik.
ROE dalam empat tahun berturut-turut cukup baik (selalu diatas 20%). Rasio hutang terhadap modal relatif baik yang dibawak 1 kali (sebagian besar hutang berupa hutang usaha).
Secara umum fundamental Tunas Ridean cukup baik dan peningkatan kinerja cukup stabil dalam empat tahun terakhir.
Teknikal
Harga saham TURI sempet mencapai tertinggi di 950 pada 1 Oktober 2010. Harga kemudian melemah hingga sempat mencapai terendah ke harga 520 pada 17 Juni 2011.
Pola Double Buttom
Harga kemudian kembali bergerak naik dan mendekati harga tertinggi sebelumnya. Dari grafik harga diatas, terlihat pola harga yang berbentuk huruf W atau lebih dikenal juga dengan istilah double buttom.
Resisten atau buy point atau harga acuan beli ada di 930. Cermati pergerakan harga saham TURI. Jika sudah diperdagangkan diharga 930 dan di hari itu volume transaksi cukup besar, anda boleh boleh membelinya.
IPO pada tanggal 9 Februari 2010, harga saham PTPP sempat naik hingga mencapai harga tertinggi 1030 pada tanggal 20 September 2010. Naik lebih dari 80% dalam kurun waktu 7 bulan sejak IPO.
Harga saham PTPP kemudian melemah. Pelemahan yangterys menerus selama sekitar setahun menghempaskan harga saham PTPP ke 265, jauh dibawah harga IPO. Tren harga kemudian berbalik arah, dan selama setahun kemudian harga saham PTPP mulai mendekat ke harga tertinggi sebelumnya hingga 950.
Dalam masa 2 tahun (setahun turun, setahun kemudian naik) membuat pola grafik harga saham PTPP menyerupai cangkir (cup). Setelah mencapai 950, harga saham PTPP mengalami koreksi. Koreksi dan konsolidasi sudah berlangsung selama 12 minggu. Pola keseluruhan dari grafik harga saham PTPP menyerupai cangkir bertangkai (cup with handle).
Ada tanda-tanda bahwa saham PTPP sedang berancang-ancang untuk melewati harga resistennya yaitu di 950. Harga resisten ini sekaligus sebagai harga patokan untuk membeli (buy point). Jika harga saham PTPP mulai diperdagangkan di harga 950 dengan sesi perdagangan yang ramai (volume besar) kemungkinan besar harga saham PTPP akan terus melaju keatas dan mencapai harga tertinggi baru.
Cermati terus harga saham PTPP. Jika ingin masuk, saat yang disarankan adalah pada saat harga sudah diperdagangkan di 950 untuk memastikan bahwa saham PTPP mampu menembus (breakout) dari harga resistennya.
Saham UNVR (Unilever Indonesia Tbk) merupakan salah satu saham bluechip yang selalu membukukan kinerja keuangan meningkat dari tahun ketahun. Tidak ada keraguan (hingga saat ini) akan fundamental saham UNVR. Saham yang sangat cocok bagi yang ingin berinvestasi dalam jangka panjang. Namun tidak berarti jangka pendek tidak bisa dilakukan pada saham UNVR. Dengan kemampuan analisa grafik (analisa teknikal), peluang besar juga terlihat.
Analisa saham UNVR: golden cross
Kita coba mencermati grafik harga saham UNVR per penutupan tanggal 14 Februari 2013 berikut ini.
Grafik harga saham UNVR
Saham UNVR sempat terjungkal oleh goncangan sesaat (shake out) akibat adanya berita bahwa Unilever Indonesia akan membayar royalty menjadi 5% dari yang sebelumnya hanya 3,5% kepada Unilever NV. Beban royalty ini berarti naik hampir 43% (dari 3,5 menjadi 5). Namun jika dibandingkan dengan prosentase dari keuntungan bersih yang akan tergerus untuk royalti, kenaikan ini hanya 1,5% saja.
Kenaikan tersebut sebenarnya tidak terlalu berpengaruh terhadap kinerja Unilever. Yang lebih penting adalah apakah Unilever mampu meningkatkan produk unggulan dan penjualan nya terus menerus. Jika penjualan selalu meningkat, keuntungan selalu meningkat, beban royalty yang bertambah 1,5 % tidak jadi soal.
Kembali pada grafik harga diatas, walhasil goncangan sesaat tersebut mampu membuat harga saham UNVR merosot lebih dari 22% dalam 2 hari saja, merosot jauh dibawah garis Moving Average 200 hari (MA200).
Setelah konsolidasi (harga mulai merapat atau berfluktuasi normal) sekitar 8 minggu, semua garis MA mulai mengerucut. dari gambar diatas, tergambar MA10, MA20, MA50 dan MA200. Ada potensi kuat bahwa MA yang lebih kecil akan memotong MA yang lebih besar keatas. Jika dalam beberapa hari kedepan terjadi perpotongan sehingga MA10 memotong MA20, MA20 memotong MA50 dan MA50 memotong MA200, kondisi ini akan lebih dikenal sebagai perpotongan emas (golden cross).
Dalam banyak kasus, saham yang memiliki pola golden cross, harganya akan melompat dalam 2-3 hari. Jika terjadi golden cross di saham UNVR, harga mungkin akan terangkat kembali ke harga sebelum kejatuhannya disekitar 26.000.
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (”Perseroan”) adalah penghasil pakan ternak, Day Old Chicks dan makanan olahan terbesar di Indonesia. Perseroan didirikan tahun 1972 dengan pabrik pakan ternak terbesar pertama di Jakarta untuk menghasilkan pakan ternak berkualitas.
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kode saham CPIN. Berada satu sub sektor dengan Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA), Malindo Feedmill Tbk (MAIN) dan Sierad Produce Tbk (SIPD). Diantara keempat perusahaan ini, Charoen Pokphand merupakan perusahaan terbesar dengan total kapitalisasi saat ini (per penutupan Rabu, 19 Desember 2012) mencapai 56. 573 milyar (56,7 trilyun). Diikuti Japfa Comfeed 12.793 milyar (12,8 trilyun), Malindo Feedmill 4.238 milyar (4,2 trilyun) dan Sierad Produce 470 milyar (0,5 trilyun).
Analisa CAN SLIM saham CPIN
Huruf C & A : Current quarter earning & Annual earning increase
Laba kuartal terakhir, laba tahunan meningkat
Berikut ringkasan kinerja keuangan Charoen Pokphand Indonesia Tbk
Laporan keuangan sekarang (terakhir) yang baru saja dilaporkan adalah kuartal 3 tahun 2012. EPS meningkat 27% dibandingkan dengan periode yang sama (kuartal 3 tahun 2011). Penjualan meningkat 18% dan laba operasi meningkat 20%. Dari 3 indikator ini, tercermin solidnya kinerja perusahaan.
ROE dalam 4 (empat) tahun terakhir sangat baik yang selalu diatas 25%. Sedangkan rasio hutang terhadap modal stabil dibawah 0,5 kali.
Laba tahunan meningkat
Dari indikator EPS, pendapatan dan laba operasi, Charoen Pokphand Tbk selalu berhasil menunjukkan peningkatan dari tahun ke tahun. Perusahaan yang berkembang yang memiliki pasar berkesinambungan pasti EPS, pendapatan dan laba operasinya selalu naik.
Huruf N : New management, new product, new high
Manajemen baru, produk baru, harga saham tertinggi baru
Hari ini (Rabu, 19 Desember 2012), Charoen Pokphand baru saja mencapai harga tertingginya yang baru sepanjang masa (harga sudah disesusikan dengan sebelum stock split) di 3500.
Huruf S : Supply and demand
Permintaan dan penawaran
Dalam beberapa hari terakhir, aktifitas perdagangan saham CPIN mulai ramai dan volume transaksi juga mulai meningkat. Volume meningkat dikala harga bergerak naik menunjukkan mulai menguatnya permintaa.. Sama halnya dengan perdagangan di sektor ril, harga barang naik apabila permintaan jauh melebihi penawaran (persediaan barang). Untuk bisa mencermati ini lebih lengkap, kita harus melihat grafik harga saham harian dari saham CPIN.
Huruf L : Leader or laggard
Pemimpin atau pecundang
Diantara 4 (empat) perusahaan yang bergerak di sektor yang sama (CPIN, JPFA, MAIN, SIPD), Charoen Pokphand memiliki kapitalisasi paling besar. Kinerja CPIN, JPFA & MAIN secara fundamental sama baiknya, hanya SIPD yang kinerja fundamentalnya buruk.
CPIN adalah pemimpin di sektornya.
Huruf I : Institutional sponsorship
Institusi sponsor
Institusi mana saja yang mengendalikan (berinvestasi) di saham Charoen Pokphand?. Institusi yang menjadi sponsor (memiliki porsi kepemilikan dominan) bisa bank, perusahaan asuransi atau perusahaan investasi lainnya. Saya agak kesulitan untuk bisa mendapatkan informasi tentang institusi mana saja yang berinvestasi long term di saham CPIN. Intinya adalah, saham akan bergerak naik apabila intitusi pengendali adalah yang bertipe long term investment. Sehingga tidak akan terjadi penjualan besar-besaran dalam waktu singkat.
Huruf M : Market direction
Arah pasar
Bursa Indonesia memiliki tren yang sedang naik. Fluktuasi kecil-kecilan dari indeks menunjukkan tingkat gambling di bursa menurun. Bursa terkeret naik oleh saham-saham yang memang memiliki kinerja bagus (setelah laporan keuangan kuartal 3 keluar). Potensi koreksi tentu saja selalu ada. Dalam tren naik tentu ada saat turunnya.
Pergerakan IHSG
Grafik IHSG per 19 Desember 2012
Analisa teknikal – Grafik harga saham CPIN
Grafik Saham CPIN – Cup with Handle
Grafik harga saham CPIN membentuk pola cangkir bertangkai (cup with handle pattern). Landasan (cangkir) terbentuk selama 22 minggu. Lalu mengalami konsolidasi selama 4 minggu membentuk tangkai (handle). Hari ini (19 Desember 2012) harga saham CPIN berhasil breakout (menembus) harga resistennya di 3475 dan mencapai harga tertinggi bari di 3500 meski akhirnya ditutup di 3450.
Sinyal kuat bahwa harga saham CPIN akan menguat dalam beberapa hari atau beberapa minggu ke depan.
Secara keseluruhan, saham CPIN memenuhi kriteria CAN SLIM. Saham CPIN juga memenuhi kriteria untuk saham blue chip.
