Kategori: Analisis saham

Analisis saham secara fundamental dan teknikal menggunakan metode CAN SLIM. EPS, ROE, Laba Operasi, Penjualan, Pola Grafik Harga

Posted on

Analisa saham ASRI (Alam Sutera Reality Tbk)

Analisa saham ASRI

PT Alam Sutera Reality Tbk adalah salah satu emiten di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham ASRI. Berada dalam sub-sektor property & realestate. Mulai melantai di bursa (IPO) pada tanggal 18 Desember 2007. Bisnis Alam Sutera Reality terdiri dari pengadaan perumahan, pengadaan sarana properi komersil dan gedung perkantoran.

Analisa Fundamental saham ASRI

Berikuta tabel dari kinerja keuangan Alam Sutera Reality dalam 3 (tiga) tahun terakhir.

  ANLZ 2012 [09] 2012 [12] 2011 [12] 2010
Last Price 600 600 600 305
Share Out. 19.6 B 19.6 B 19.6 B 17.9 B
Market Cap. 11789.6 B 11789.6 B 11789.6 B 5448.2 B
BALANCE SHEET
Cash 1751.1 B 1751.1 B 844.9 B 732.4 B
Total Asset 10251.8 B 10251.8 B 6007.5 B 4588.0 B
S.T.Borrowing 218.9 B 218.9 B 554.2 B 669.2 B
L.T.Borrowing 1989.8 B 1989.8 B 0.0 B 0.0 B
Total Equity 4298.8 B 4114.1 B 2738.0 B 2208.3 B
INCOME STATEMENT
Revenue 2291.7 B 1718.7 B 1381.0 B 765.2 B
Gross Profit 1435.8 B 1076.9 B 814.4 B 416.2 B
Operating Profit 1219.7 B 914.8 B 693.6 B 343.1 B
Net.Profit 985.1 B 738.9 B 601.7 B 290.5 B
EBITDA 1219.7 B 914.8 B 697.1 B 346.3 B
Interest Expense 161.2 B 120.9 B 65.1 B 32.3 B
RATIO
EPS 50.13 37.60 33.68 16.26
PER 11.97x 15.96x 17.81x 18.76x
BVPS 218.77 209.37 139.34 123.62
PBV 2.74x 2.87x 4.31x 2.47x
ROA 9.61% 7.21% 10.01% 6.33%
ROE 22.92% 17.96% 21.97% 13.15%
EV/EBITDA 10.04 13.39 16.50 15.55
Debt/Equity 0.51 0.54 0.20 0.30
Debt/TotalCap 0.34 0.35 0.17 0.23
Debt/EBITDA 1.81 2.41 0.80 1.93
EBITDA/IntExps 7.57 7.57 10.71 10.72

Dari tabel diatas :

  1. Kenaikan EPS tahun 2011 dibandingkan 2010 mencapai 101%. Di tahun  2012 EPS masih mengalami kenaikan yang cukup signifikan sebesar 33,3%.
  2. Kenaikan pendapatan (revenue) tahun 2011 dibandingkan 2010 sebesar 80,5%.  Ditahun 2012 juga masih naik sekitar 66%.
  3. Laba operasi (operating profit) ditahun 2011 naik 102% dibandingkan tahun 2010. Sedangkan ditahun 2012 naik 80%.
  4. ROE cukup baik dimana ditahun 2011 dan 2012 (annualize) berada diatas 20%.
  5. DER cukup rendah yang hanya sekitar 0,5 kali modal

Secara fundamental, Alam Sutera Reality cukup baik.

Analisa Teknikal saham ASRI

Berikut grafik pergerakan harga saham ASRI dalam 1 (satu) tahun terakhir.

Grafik harga saham ASRI – pola Cup with Handle

Harga saham ASRI mencapai harga tertinggi pada 3 April 2012 yaitu 650. Harga saham kemudian mengalami koreksi. Koreksi dan konsolidasi harga berlangsung selama 35 Minggu sehingga membentuk landasan (base) yang berbentuk cangkir (cup).  Dalam beberapa kasus, saham bisa saja langsung menembus harga tertinggi sebelumnya (biasa juga disebut sebagai resistance point atau buy point). Saham ASRI berusaha mencapai harga tertinggi yang pernah dicapai sebelumnya, namun hanya mampu hingga 640 saja dan kemudian melemah. Pelemahan  ini yang telah berlangsung 4 minggu membentuk tangkai dari pola cangkir tersebut.  Dan secara sempurna pola grafik harga saham ASRI membentuk cangkir bertangkai (cup with handle). Buy point ada diharga 640.

Cermati pergerakan saham ASRI di bursa. Jika harga saham mulai bergerak naik, dan saat perdagangan ramai harga bergerak ke 640, siap-siap untuk membeli.  Akankah saham ASRI mampu breakout. Mari kita tunggu.

Mau ikutan? Yuk mareeeee…. 😀

 

Posted on

Analisa CAN SLIM saham CPIN (Charoen Pokphand Tbk)

Analisis saham

Analisa saham CPIN

PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (”Perseroan”) adalah penghasil pakan ternak, Day Old Chicks dan makanan olahan terbesar di Indonesia. Perseroan didirikan tahun 1972 dengan pabrik pakan ternak terbesar pertama di Jakarta untuk menghasilkan pakan ternak berkualitas.

PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk  melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kode saham CPIN. Berada satu sub sektor dengan Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA), Malindo Feedmill Tbk (MAIN) dan Sierad Produce Tbk (SIPD).  Diantara keempat perusahaan ini, Charoen Pokphand merupakan perusahaan terbesar dengan total kapitalisasi saat ini (per penutupan Rabu, 19 Desember 2012) mencapai 56. 573 milyar (56,7 trilyun). Diikuti Japfa Comfeed 12.793 milyar (12,8 trilyun), Malindo Feedmill 4.238 milyar (4,2 trilyun) dan Sierad Produce 470 milyar (0,5 trilyun).

Analisa CAN SLIM saham CPIN

Huruf C & A : Current quarter earning & Annual earning increase

Laba kuartal terakhir, laba tahunan meningkat

Berikut ringkasan kinerja keuangan Charoen Pokphand Indonesia Tbk

  2009   (A) 2010   (A) 2011   (A) 2012 (Q3)
1. Peningkatan        
  a. EPS (Earning Per Shares) +538% +38% +7% +27%
  b. Penjualan (pendapatan) +10% +3,5% +19% +18%
  c. Laba operasi (laba usaha) n/a +34% +6% +20%
2. ROE (Return On Equity) 55% 50% 38% 38%
3. DER (Dept to Equity Ratio) 0,82 0,46 0,43 0,48

Catatan: ROE 2012 sudah disetahunkan (annualize).  A=Annualize ; Q3 = 3rd quarter

Huruf C : Current quarter earning

Laba kuartal terakhir

Laporan keuangan sekarang (terakhir) yang baru saja dilaporkan adalah kuartal 3 tahun 2012. EPS meningkat 27% dibandingkan dengan periode yang sama (kuartal 3 tahun 2011).  Penjualan meningkat 18% dan laba operasi meningkat 20%.   Dari 3 indikator ini, tercermin solidnya kinerja perusahaan.

ROE dalam 4 (empat) tahun terakhir sangat baik yang selalu diatas 25%.  Sedangkan rasio hutang terhadap modal stabil dibawah 0,5 kali.

Laba tahunan meningkat

Dari indikator EPS, pendapatan dan laba operasi, Charoen Pokphand Tbk  selalu berhasil menunjukkan peningkatan dari tahun ke tahun. Perusahaan yang berkembang yang memiliki pasar berkesinambungan pasti EPS, pendapatan dan laba operasinya selalu naik.

Huruf N : New management, new product, new high

Manajemen baru, produk baru, harga saham tertinggi baru

Hari ini (Rabu, 19 Desember 2012), Charoen Pokphand baru saja mencapai harga tertingginya yang baru sepanjang masa (harga sudah disesusikan dengan sebelum stock split) di 3500.

Huruf S : Supply and demand

Permintaan dan penawaran

Dalam beberapa hari terakhir, aktifitas perdagangan saham CPIN mulai ramai dan volume transaksi juga mulai meningkat. Volume meningkat dikala harga bergerak naik menunjukkan mulai menguatnya permintaa.. Sama halnya dengan perdagangan di sektor ril, harga barang naik apabila permintaan jauh melebihi penawaran (persediaan barang). Untuk bisa mencermati ini lebih lengkap, kita harus melihat grafik harga saham harian dari saham CPIN.

 

Huruf L : Leader or laggard

Pemimpin atau pecundang

Diantara 4 (empat) perusahaan yang bergerak di sektor yang sama (CPIN, JPFA, MAIN, SIPD), Charoen Pokphand memiliki kapitalisasi paling besar. Kinerja CPIN, JPFA & MAIN secara fundamental sama baiknya, hanya SIPD yang kinerja fundamentalnya buruk.

CPIN adalah pemimpin di sektornya.

Huruf I : Institutional sponsorship

Institusi sponsor 

Institusi mana saja yang mengendalikan (berinvestasi) di saham Charoen Pokphand?. Institusi yang menjadi sponsor (memiliki porsi kepemilikan dominan) bisa bank, perusahaan asuransi atau perusahaan investasi lainnya. Saya agak kesulitan untuk bisa mendapatkan informasi tentang institusi mana saja yang berinvestasi long term di saham CPIN.   Intinya adalah, saham akan bergerak naik apabila intitusi pengendali adalah yang bertipe long term investment. Sehingga tidak akan terjadi penjualan besar-besaran dalam waktu singkat.

Huruf M : Market direction

Arah pasar

Bursa Indonesia memiliki tren yang sedang naik. Fluktuasi kecil-kecilan dari indeks menunjukkan tingkat gambling di bursa menurun.  Bursa terkeret naik oleh saham-saham yang memang memiliki kinerja bagus (setelah laporan keuangan kuartal 3 keluar).  Potensi koreksi tentu saja selalu ada. Dalam tren naik tentu ada saat turunnya.

Pergerakan IHSG
Grafik IHSG per 19 Desember 2012
Analisa teknikal – Grafik harga saham CPIN
Grafik Saham CPIN – Cup with Handle

Grafik harga saham CPIN membentuk pola cangkir bertangkai (cup with handle pattern). Landasan (cangkir) terbentuk selama 22 minggu. Lalu mengalami konsolidasi selama 4 minggu membentuk tangkai (handle).  Hari ini (19 Desember 2012) harga saham CPIN berhasil breakout (menembus) harga resistennya di 3475 dan mencapai harga tertinggi bari di 3500 meski akhirnya ditutup di 3450.

Sinyal kuat bahwa harga saham CPIN akan menguat dalam beberapa hari atau beberapa minggu ke depan.

Secara keseluruhan, saham CPIN memenuhi kriteria CAN SLIM. Saham CPIN juga memenuhi kriteria untuk saham blue chip.

Anda sudah beli? Saya sudah tadi 😀

Posted on

Analisa saham GIAA (Garuda Indonesia)

Analisa saham GIAA

PT Garuda Indonesia Tbk merupakan salah satu BUMN (Badan Usaha Milik Negara) yang bergerak dibidang jasa transportasi udara.  Meski perusahaan ini sudah berdiri sejak lama, namun baru menjadi perusahaan publik setelah melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui  IPO (Initial Public Offering) pada tanggal 11 Febriari 2011 dengan kode saham GIAA.

Analisa Fundamental

  2012 2011 2010
dalam USD dalam RP dalam RP
Annualized Q3  
EPS – diluted 0,003377333 0,002533 36,39                      28,26
Peningkatan EPS -12%   29%  
 
Laba bersih      75.302.804      56.477.103      858.795.354.457      222.828.105.446
Peningkatan laba bersih -17%   285%  
 
Pendapatan 3.182.086.704 2.386.565.028 22.627.577.883.936 15.920.392.099.274
Peningkatan pendapatan 34%   42%  
 
Laba usaha    123.671.245      92.753.434   1.011.727.449.580     (67.159.351.704)
Peningkatan laba usaha 16%    ~  
 
Hutang 1.224.701.659 1.224.701.659 10.462.833.569.270 10.196.561.912.210
 
Ekuitas    982.286.254    982.286.254   7.547.133.513.840   3.469.456.008.969
 
ROE 6%   11% 6%
 
DER               1,25                          1,39                        2,94

Catatan: dalam perhitungan diatas diasumsikan 1 USD=Rp 9.500

Ditahun 2010 secara operasional perusahaan Garuda Indonesia masih merugi.  Ini bisa dilihat dari laba usahanya yang negatif.  Meski ditahun 2010 perusahaan tetap membukukan laba bersih yang positif, namun laba ini didapatkan dari bunga, selisih kurs dan restrukturisasi hutang dan bukan dari operasional inti perusahaan.

Ditahun 2011, perusahaan mulai membukukan laba dari operasional yang sangat signifikan.

Ditahun 2012, laba usaha lebih meningkat dibandingkan dengan tahun 2011 sejalan dengan meningkatnya pendapatan, namun EPS malah turun. ROE ditahun 2012 juga sangat rendah yang hanya 6%.  Secara keseluruhan, kinerja keuangan hingga kuartal ketiga 2012 kurang mencengangkan alias biasa saja.

Analisa Teknikal

Grafik harga saham garuda – pola cup with handle

Secara teknikal, grafik harga saham GIAA membentuk pola cangkir bertangkai atau cup with handle. Harga sudah mengalami konsolidasi (di area tangkai) selama 5 minggu.  Buy point (harga resisten) ada di 740.

Mengingat fundamental saham GIAA yang kurang mencengangkan, akankah harga saham GIAA mampu breakout melewati harga resistennya? Kita tunggu saja aksi investor di bursa.

Posted on

Berapa lama saham dapat untung ?

Berapa lama saham dapat untung ?. Pertanyaan tersebut tentu banyak menghinggapi calon investor sebelum membuka rekening saham. Pertanyaannya sederhana, namun tidaklah mudah untuk menjawabnya.

Berapa lama saham dapat untung ?

Keuntungan saham bisa didapat dalam tempo satu jam, satu hari, satu bulan, satu tahun atau bahkan beberapa tahun. Itu semua sangat bergantung pada:

  • Kapan membeli
  • Saham apa yang dibeli
  • Kapan menjualnya

Harga saham selalu berfluktuasi naik turun. Baca : Penyebab Harga Saham Naik atau Turun. Namun dalam fluktuasi tersebut dapat dilihat tren apakah cendrungnya naik atau cendrungnya turun. 

Fluktuasi Harga Saham Tren Turun (Bearish)
Fluktuasi Harga Saham Tren Naik (Bullish)

Untung saham dalam satu jam atau satu hari

Bisakah seseorang mendapatkan keuntungan di saham hanya dalam tempo satu jam? Jawabannya adalah bisa.

Beberapa keadaan berikut dapat mengakibatkan seseorang mendapatkan keuntungan dalam 1 jam.

  • Seseorang membeli dengan try and error ( coba-coba atau untung-untungan ) kala pasar sedang lesu. Namun beberapa menit kemudian ada berita yang menyebabkan bursa bergairah. Saham yang baru dibeli terangkat naik beberapa persen. Lalu dijual. Maka dapatlah untung. Ini lebih pada faktor lucky.
  • Seorang trader ( tipe investor yang sering bertransaksi dengan jual-beli cepat ) juga bisa dapat keuntungan saham dalam satu jam jika timing pembeliannya tepat. Namun untuk menjadi trader harus mahir membaca grafik pergerakan harga saham. Butuh mempelajari teknikal, dan banyak menghabiskan energi.

Keinginan untuk bisa untung dalam satu jam atau satu hari akan menuntun aktifitas investasi anda menjadi perjudian.  Baca : Perilaku Day Trader. Ada ungkapan kuno yang perlu selalu diingat :

Roma tidak dibangun dalam semalam

Untung saham dalam satu bulan atau beberap bulan

Jika membeli saham yang memiliki fundamental bagus dan dikombinasikan dengan pemilihan waktu kapan membeli ( perhatikan grafik harga ), maka kembungkinan besar akan mendapatkan keuntungan dalam 1 bulan. 

Untung saham dalam satu tahun atau beberapa tahun

Bagi investor yang pasif ( tidak terlalu mencermati aktifitas bursa ) maka keuntungan mungkin didapat dalam satu tahun asalkan membeli saham dari perusahaan yang memiliki fundamental bagus.

Makin mahir seseorang di bursa saham ( dengan terus mengasah kemampuan fundamental dan teknikal ), makin singkat waktu yang dibutuhkan untuk mendapat keuntungan.

Posted on

Analisa saham AKRA cup with handle

Analisa saham AKRA

Analisa fundamental

Dalam analisa saham AKRA secara fundamental perlu membandingkan kinerjanya dalam beberapa tahun terakhir.  Berikut ringkasan kinerjanya menggunakan indikator utama saja (yang biasa dipakai dalam analisa formulasi CAN SLIM):

  2007 2008 2009 2010 2011 2012
A A A A A Q3 A
EPS (diluted) 61 67 86 83 158 124 166
Peningkatan   10% 28% -4% 91% 5%
 
Pendapatan 5,9 9,5 9,0 12,2 18,8 16,3 21,7
Peningkatan   61% -5% 36% 54% 16%
 
Laba operasi 393 620 540 461 716 608 811
Peningkatan   58% -13% -15% 55% 13%
 
Laba bersih 191 210 275 311 2332 591 788
Equity 1278 1608 1741 2386 3575 4193 4193
ROE 15% 13% 16% 13% 65% 19%
 
Hutang 2000 2918 3811 4807 4734 5598  
Equity 1278 1608 1741 2386 3575 4193
DER 1,56 1,81 2,19 2,01 1,32 1,34

A=Annualize; Q3=3rd quarter (hingga kuartal ketiga)

Catatan:

  • AKRA stock split tanggal 27 Juli 2007 dengan rasion 1:5.
  • EPS dalam rupiah. Pendapatan dalam trilyun. Laba operasi, laba bersih, hutang & equity dalam milyar
  • EPS ditahun 2011 hanya dimasukkan yang dari hasil operasi saja, tidak termasuk hasil penjualan perusahaan Sorini Corporindo Tbk

Analisa huruf C & A dalam CAN SLIM

Current quarter earning & annual earning increase.

Laba kuartal terakhir & laba tahunan meningkat

EPS dalam 6 tahun terakhir hanya sempat turun sekali ditahun 2010. Tetapi penurunan ini dapat dikembalikan dengan kenaikan yang cukup tinggi di tahun 2011.  Meski EPS tetap naik di tahun 2012, namun peningkatan mulai mengecil.  Apakah sampai akhir tahun akan tetap mirip atau akan ada perubahan drastis dalam EPS.   Bisa saja karena AKRA bergerak di sektor perdagangan besar, penjualan dalam beberapa bulan terakhir belum masuk pembukuan kuartal ketiga karena adanya penundaan pembayaran dari konsumen AKRA.  Dan jika yang terjadi seperti itu, kemungkinan besar akan ada perubahan EPS yang cukup signifikan diakhir tahun.

Meski peningkatan EPS di tahun 2012 tidak terlalu besar, namun ROE cukup tinggi sebesar 19%.  Rasio hutang cukup tinggi yang rata-rata diatas 1 kali modal. Ini mungkin bisa dimaklumi karena sektornya bergerak dibidang perdagangan besar (wholesale) sehingga hutang dagang (hutang lancar) juga besar.

Meski AKRA tidak pernah rugi dalam 6 tahun terakhir, stabilitas dari peningkatan EPS, laba operasi dan pendapatan terlalu lebar (standar deviasinya besar).

Analisa teknikal

Grafik harga saham AKRA membentuk pola cup with handle (cangkir bertangkai). Harga tertinggi baru terjadi tanggal 17 Oktober 2012 diharga 4.550.  Setelah mencapai harga tertinggi baru, harga mulai terkoreksi atau melakukan konsolidasi secara normal. Konsolidasi terjadi selama 4 minggu.

Saham AKRA – pola grafik cup with handle

Setelah konsolidasi selama 4 minggu, pada hari Jum’at (9 Nopember 2012) harga saham AKRA bergerak naik dan ditutup di buy point (harga resisten) yaitu 4.550. Volume perdagangan cukup besar. Ini berindikasi akan adanya aksi lanjutan pada beberapa hari atau beberapa minggu kedepan yang makin melambungkan harga AKRA semakin tinggi.

Mmm, tertarik juga…:D

Exit mobile version