InvestasiMu
Analisis saham secara fundamental dan teknikal menggunakan metode CAN SLIM. EPS, ROE, Laba Operasi, Penjualan, Pola Grafik Harga
Analisis saham BBRI. BBRI saham yang layak untuk dibeli. Sebagai salah satu saham blue chip, finansial (Income, Revenue, EPS) tumbuh cukup baik dalam 5 tahun terakhir. Teknikal membentuk pola Double Buttom. Beli saat harga sudah diperdagangkan di 4.560 dan perdagangan saat itu ramai (membeli ketiga harga naik dan bertambah naik)
CPIN saham yang layak untuk dibeli. Sebagai salah satu saham blue chip, finansial (Income, Revenue, EPS) tumbuh cukup baik dalam 5 tahun terakhir. Analisis saham CPIN secara teknikal membentuk pola Cup With Handle. Beli saat harga sudah diperdagangkan di 7.750 dan perdagangan saat itu ramai (membeli ketiga harga naik dan bertambah naik)
| Breakdown | TTM | 12/30/2018 | 12/30/2017 | 12/30/2016 |
| Total Revenue |
58,471,882,000 |
53,957,604,000 |
49,367,386,000 |
38,256,857,000 |
| Cost of Revenue |
50,757,145,000 |
44,822,755,000 |
43,116,098,000 |
31,743,222,000 |
| Gross Profit |
7,714,737,000 |
9,134,849,000 |
6,251,288,000 |
6,513,635,000 |
| Operating Expenses | ||||
| Research Development |
– |
– |
– |
– |
| Selling General and Administrative |
1,537,542,000 |
1,414,196,000 |
1,465,379,000 |
1,104,627,000 |
| Total Operating Expenses |
2,841,387,000 |
2,728,608,000 |
2,604,097,000 |
2,171,222,000 |
| Operating Income or Loss |
4,873,350,000 |
6,406,241,000 |
3,647,191,000 |
4,342,413,000 |
| Interest Expense |
376,907,000 |
401,195,000 |
421,436,000 |
544,515,000 |
| Total Other Income/Expenses Net |
– |
– |
– |
– |
| Income Before Tax |
4,596,101,000 |
5,907,351,000 |
3,255,705,000 |
3,983,661,000 |
| Income Tax Expense |
942,848,000 |
1,355,866,000 |
758,918,000 |
1,731,848,000 |
| Income from Continuing Operations |
3,653,253,000 |
4,551,485,000 |
2,496,787,000 |
2,251,813,000 |
| Net Income |
3,652,785,000 |
4,554,391,000 |
2,497,765,000 |
2,220,561,000 |
| Net Income available to common shareholders |
3,652,785,000 |
4,554,391,000 |
2,497,765,000 |
2,220,561,000 |
| Reported EPS | ||||
| Basic |
– |
278 |
152 |
135.42 |
| Diluted |
– |
278 |
152 |
135.42 |
| Weighted average shares outstanding | ||||
| Basic |
– |
16,398,000 |
16,398,000 |
16,398,000 |
| Diluted |
– |
16,398,000 |
16,398,000 |
16,398,000 |
| EBITDA |
– |
6,425,782,000 |
3,738,787,000 |
4,578,249,000 |
| Breakdown | 12/30/2018 | 12/30/2017 | 12/30/2016 |
| Assets | |||
| Current Assets | |||
| Cash | |||
| Cash And Cash Equivalents |
2,803,131,000 |
1,793,454,000 |
2,504,434,000 |
| Short Term Investments |
– |
1,990,000 |
20,870,000 |
| Total Cash |
2,803,131,000 |
1,795,444,000 |
2,525,304,000 |
| Net Receivables |
2,777,650,000 |
2,359,678,000 |
2,316,015,000 |
| Inventory |
6,155,542,000 |
5,696,607,000 |
5,109,719,000 |
| Other Current Assets |
1,591,235,000 |
1,342,722,000 |
1,311,262,000 |
| Total Current Assets |
14,097,959,000 |
11,720,730,000 |
12,059,433,000 |
| Non-current assets | |||
| Property, plant and equipment | |||
| Gross property, plant and equipment |
17,210,525,000 |
15,785,242,000 |
15,096,948,000 |
| Accumulated Depreciation |
-5,427,533,000 |
-4,611,204,000 |
-3,829,713,000 |
| Net property, plant and equipment |
11,782,992,000 |
11,174,038,000 |
11,267,235,000 |
| Equity and other investments |
– |
– |
– |
| Goodwill |
444,803,000 |
444,803,000 |
444,803,000 |
| Intangible Assets |
41,461,000 |
55,159,000 |
101,418,000 |
| Other long-term assets |
176,901,000 |
160,867,000 |
108,083,000 |
| Total non-current assets |
13,547,159,000 |
12,801,863,000 |
12,145,561,000 |
| Total Assets |
27,645,118,000 |
24,522,593,000 |
24,204,994,000 |
| Total Revenue |
1,700,000,000 |
2,880,775,000 |
2,963,819,000 |
| Accounts Payable |
1,445,313,000 |
1,023,280,000 |
1,266,946,000 |
| Taxes payable |
– |
– |
– |
| Accrued liabilities |
– |
– |
– |
| Deferred revenues |
– |
– |
– |
| Other Current Liabilities |
– |
– |
465,832,000 |
| Total Current Liabilities |
4,732,868,000 |
5,059,552,000 |
5,550,257,000 |
| Non-current liabilities | |||
| Long Term Debt |
2,749,829,000 |
3,005,172,000 |
3,646,082,000 |
| Deferred taxes liabilities |
88,240,000 |
73,113,000 |
90,938,000 |
| Deferred revenues |
– |
– |
– |
| Other long-term liabilities |
– |
– |
515,760,000 |
| Total non-current liabilities |
3,521,076,000 |
3,760,216,000 |
4,497,494,000 |
| Total Liabilities |
8,253,944,000 |
8,819,768,000 |
10,047,751,000 |
| Stockholders’ Equity | |||
| Common Stock |
163,980,000 |
163,980,000 |
163,980,000 |
| Retained Earnings |
19,203,849,000 |
15,512,762,000 |
13,966,362,000 |
| Accumulated other comprehensive income |
– |
– |
– |
| Total stockholders’ equity |
19,375,720,000 |
15,684,633,000 |
14,137,991,000 |
| Total liabilities and stockholders’ equity |
27,645,118,000 |
24,522,593,000 |
24,204,994,000 |
Sumber Data : Yahoo Finance
Download PDF Analisis saham CPIN (Teknikal dan Fundamental) Jan 2020
Saham ARNA (PT Arwana Citra Mulia Tbk) merupakan salah satu emiten di Bursa Efek Indonesia (BEI). Perusahaan manufaktur ini berada dalam sektor Industri dasar dan kimia sub sektor keramik, porselin & kaca. Meski saham ARNA tidak termasuk saham blue chips 2013 karena kapitalisasinya kecil yang hanya 5 trilyun lebih (bandingkan dengan saham HMSP, TLKM, ASII, BBCA, UNVR yang miliki kapitalisasi diatas 200 trilyun), namun saham ARNA merupakan saham dengan kapitalisasi terbesar di sektornya. Disamping itu, saham ARNA juga merupakan saham yang paling likuid dibandingkan dengan saham lain di sektornya. Kita akan memperkirakan pergerakan harga saham ARNA dengan membuat analisis saham ARNA 2013.
Kapitalisasi pasar 2013 saham ARNA dibandingkan dengan saham sejenis :
| No | Kode | Nama | Kapitalisasi | |
| Saham | Emiten | Nilai (rupiah) | Rangking | |
| 1 | ARNA | PT. Arwana Citra Mulia Tbk | 5,873,144,780,800 | 110 |
| 2 | TOTO | PT. Toto Surya Indonesia Tbk | 3,962,880,000,000 | 150 |
| 3 | AMFG | PT. Asahimas Flat Glass Tbk | 3,472,000,000,000 | 163 |
| 4 | KIAS | PT. Keramika Indonesia Asosiasi Tbk | 2,687,238,000,000 | 180 |
| 5 | MLIA | PT. Mulia Industrindo Tbk | 608,580,000,000 | 312 |
| 6 | IKAI | PT. Inti Keramik Alam Asri Industri Tbk | 129,786,940,904 | 413 |
Laba di kuartal terakhir & laba tahunan yang meningkat
Laba yang dimaksud bukanlah laba bersih tetapi adalah laba per lembar saham (earning per share – EPS). Berikut ringkasan dari EPS PT. Arwana Citra Mulia dalam 5 tahun terakhir.
| 2013 * | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||
| Annualize | Q1 | |||||
| EPS | 148 | 37 | 85 | 52 | 43 | 35 |
| Peningkatan EPS | 74% | – | 63% | 21% | 23% | – |
Catatan :
Terlihat bahwa EPS selalu meningkat diatas 20% (standar minimal CAN SLIM) dari tahun ke tahun.
Berikut ringkasan pendapatan (atau penjualan) PT Arwana Citra Mulia Tbk.
| 2013 * | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||
| Annualize | Q1 | |||||
| Pendapatan | 1396 | 349 | 1114 | 923 | 830 | 714 |
| Peningkatan Pendapatan |
25% | 21% | 11% | 16% | ||
Terlihat bahwa pendapatan juga meningkat dari tahun ke tahun.
Kita harus memperhitungkan laba operasi untuk melihat kesesuaian antara peningkatan EPS dengan peningkatan laba operasi. Ini untuk mengetahui apakah laba per lembar saham (EPS) tersebut memang hasil dari operasional bisnis inti perusahaan (bukan karena penjualan aset atau hasil aktifitas lain).
Berikut ringkasan laba operasi atau laba usaha PT Arwana Citra Mulia Tbk.
| 2013 * | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||
| Annualize | Q1 | |||||
| Laba operasi | 368 | 92 | 224 | 150 | 147 | 126 |
| Peningkatan Laba operasi |
64% | 49% | 2% | 17% | ||
Kita lihat bahwa hanya di tahun 2011 saja peningkatan laba operasi sangat berbeda jauh dibandingkan dengan peningkatan EPS. Namun di tahun yang lain hampir sejalan (perbedaan prosentase peningkatan tidak terlalu jauh)
ROE (return on equity) atau rasio besarnya prosentase laba bersih dibandingkan total modal perusahaan sangatlah penting. Laba bersih boleh saja meningkat 1000%, namun perlu diuji apakah kenaikan laba yang fantastis tersebut cukup signifikan jika dibandingkan dengan besarnya modal perusahaan.
Berikut ringkasan ROE dari PT. Arwana Citra Mulia Tbk
| 2013 * | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||
| Annualize | Q1 | |||||
| Laba bersih | 276 | 69 | 159 | 96 | 80 | 64 |
| Ekuitas | 807 | 600 | 605 | 483 | 415 | 348 |
| ROE | 34% | 26% | 20% | 19% | 18% | |
Terlihat bahwa ROE cukup baik yang berada diatas 20 % (meski tahun 2010 & 2009 berada sedikit dibawah 20%)
Perusahaan yang baik tentunya memiliki hutang yang relatif kecil. Hutang yang terlalu besar akan menyebabkan beban (biaya) bunga yang harus dibayarkan perusahaan menjadi besar.
Berikut ringkasan rasio hutang PT. Arwana Citra Mulia Tbk
| 2013 * | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||
| Annualize | Q1 | |||||
| Hutang | 192 | 48 | 332 | 348 | 458 | 474 |
| Ekuitas | 807 | 600 | 605 | 483 | 415 | 348 |
| DER | 0.24 | 0.55 | 0.72 | 1.10 | 1.36 | |
Terlihat bahwa rasio hutang terhadap modal atau Dept to Equity Ratio (DER) mengecil dari tahun ke tahun. Ini sangat baik.
Secara keseluruhan, analisa huruf C & A dalam CAN SLIM saham ARNA adalah memiliki skor sangat baik.
Manajemen baru, produk baru, harga saham tertinggi baru
Tahun 2011, PT. Arwana Citra Mulia Tbk mengeluarkan produk dengan brand yang baru yang mereka namakan UNO. Pada tanggal 31 Mei 2013 harga saham ARNA mencapai tertinggi baru di 3450. Lalu terkoreksi dan konsolidasi selama 5 Minggu. Baru-baru ini tanggal 2 Juli 2013 saham ARNA kembali ke harga 3450, hanya saja gagal melewati angka 3450 untuk membukukan rekor tertinggi baru.
Permintaan dan penawaran
Saham ARNA merupakan saham yang paling likuid di banding saham sejenis di sektornya. Permintaan dan penawaran akan berfluktuatif secara harian. Kita membutuhkan analisa grafik (teknikal) untuk melihat dan mencermati hal ini. Akan dijelaskan lebih lanjut dibawah pada bagian arah pasar (market direction).
Pemimpin atau pecundang
Untuk membandingkan apakah sebuah saham merupakan pemimpin atau pecundang, maka kita membandingkannya dengan saham-saham yang berada dalam satu sektor.
Dibandingkan dengan saham TOTO, MLIA, KIAS dan IKAI maka saham ARNA merupakan pemimpin baik dari segi kapitalisasi pasar, pertumbuhan laba perusahaan (dan stabilitas labanya) maupun dari segi likuiditasnya di bursa.
Institusi sponsor
Institusi mana saja yang berinvestasi di saham ARNA?. Dari laporan keuangan tahun 2012 (audited), pemegang saham PT Arwana Citra Mulia Tbk adalah :
| 1. Credit Suisse AG Singapore – – Trust Account Client Monotena | 24.93% | |||||
| 2. UBS AG, Singapura – Non-Treaty – Omnibus Account – 2091144090 | 11.99% | |||||
| 3. PT Suprakreasi Eradinamika | 13.89% | |||||
| 4. HSBC – Fund Services Clients A/C 500 | 13.29% | |||||
| 5. Masyarakat dengan kepemilikan masing-masing kurang dari 5% | 35.90% | |||||
Kepemilikan oleh masyarakat (institusi juga bisa dianggap masyarakat) yang kurang dari 5% ini bisa berubah setiap hari. Saya agak kesulitan untuk mencari rinciannya :D. Catatan perubahan kepemilikan setiap hari ada di KSEI.
Intinya adalah apakah institusi yang sekarang sedang memegang saham ARNA bertipe investor jangka pendek, jangka panjang atau malah penjudi. Jika institusi dominan yang memegang saham ARNA adalah bertipe jangka panjang, maka saham ARNA tidak akan terjungkal (sell off) dalam waktu dekat.
Arah pasar
Secara umum baik bursa Indonesia maupun bursa regional lainnya sedang mengalami tren turun.
Berkebalikan dengan IHSG, harga saham ARNA relatif tidak terlalu terkoreksi dimasa kejatuhan IHSG.
Tanggal 31 Mei 2013 harga saham ARNA mencapai tertinggi baru di 3450. Lalu terkoreksi dan konsolidasi selama 5 Minggu. Lalu tanggal 2 Juli 2013 saham ARNA kembali ke harga 3450. Hari itu hampir saja menembus harga tertinggi baru dengan pola cup (cangkir), namun karena permintaan tidak terlalu kuat pada hari itu dan juga faktor bursa yang melemah akhirnya harga saham ARNA melemah. Pelemahan ini sudah hampir 2 minggu sehingga terbentuk lah pola cup with handle (cangkir bertangkai).
Perlu diketahui bahwa tanggal 28 Juni 2013 saham ARNA stock split 1:4 sehingga semua harga sebelum stock split disesuaikan dengan membaginya dengan 4. Dengan demikian maka harga tertinggi saham ARNA yang 3450 menjadi 862 atau dibulatkan ke fraksi terdekat menjadi 860.
Harga resisten saham ARNA adalah di 860 dan sekaligus menjadi BUY POINT (harga acuan untuk membeli). Penutupan tanggal 13 Juli 2013 adalah 790. Cermati terus pergerakan harga saham ARNA. Jika sudah diperdagangkan di harga 860 dengan volume besar (transaksi saat itu ramai), anda boleh ikutan membelinya. Jangan mendahului, karena jika gagal breakout (menembus) harga 860, saham ARNA bisa saja membentuk pola baru huruf W (double buttom). Dan jika trennya malah membentuk huruf W akibat gagal breakout, maka saham ARNA akan terpental ke 670.
Anda berminat? Sama dong 😀
Ada fenomena yang aneh pada saham AALI. Kekuatan yang bersifat abnormal.
Bursa saham Asia rontok dalam 3 minggu terakhir diawali (dipicu) dengan kerontokan bursa di Tokyo (Nikkei 225). IHSG pun terjerembab jatuh hingga 4510 dari tertinggi sebelumnya 5251. Ini berarti turun lebih dari 14%.
Grafik diatas dapat dengan gamblang menjelaskan bagaimana drastisnya turun IHSG dalam 3 minggu. Bagaimana dengan individual saham? Individual saham terjun lebih parah. Dalam kejatuhan bursa, harga individual saham bisa terjungkal 2.5 sampai 3 kali indeks. Jika indeks turun 10%, individual saham bisa terjun 30%. Berikut beberapa contoh:
Tren sebaliknya justru terjadi pada saham AALI. Pada periode sebelum IHSG anjlok (saat IHSG masih tren naik atau bullish), saham AALI justru mengalami tren turun (bearish) dalam waktu yang cukup lama. Sebelum IHSG terjungkal, ada tanda-tanda gerakan berbalik arah (pull back) saham AALI dari tren turun menjadi tren naik. Dan dikala IHSG benar-benar rontok, saham AALI tetap kuat bertahan untuk tidak turun lebih jauh, dan secara pasti benar-benar berbalik arah.
Dari grafik diatas terlihat pembalikan tren saham AALI dari tren turun (bearish) menjadi tren naik (bullish). Anda bisa bandingkan grafik saham AALI dengan grafik IHSG diatas.
Sudah menjadi rahasia umum bahwa ada sebagian investor besar (institusi) yang mungkin saja sudah mendapatkan informasi yang sangat signifikan mengenai kinerja AALI (Astra Agro Lestari Tbk). Dan investor ini diam-diam melakukan pembelian terlebih dahulu. Apapun informasi atau data terbaru mengenai AALI, yang jelas dari grafik diatas terlihat mulai ada akumulasi (volume meningkat dan harga bergerak naik).
Grafik harga saham AALI membentuk pola Golden Cross. Terlihat bahwa :
Untuk lebih yakin dengan pola grafik diatas, kita coba melihat bagaimana fundamental dari Astra Agro Lestari Tbk. Ini untuk lebih meyakinkan bahwa tren naik saham AALI bukan hanya sekedar kamuflase (dimanipulasi pasar).
Sumber fundamental : IpotNews
Di tahun 2012 terlihat :
Secara keseluruhan, fundamental AALI tidaklah terlalu jelek. Bagaimana dengan outlook? Nah ini dia yang mungkin informasinya sulit didapat oleh investor individu, namun investor tertentu mungkin saja sudah mendapatkan ini dan dari analisa dan penilaian mereka bisa saja outlook AALI kinclong :D.
Sebagai salah satu perusahaan perkebunan kelapa sawit, pendapatan AALI berbanding lurus dengan harga CPO. Berikut grafik dari tren harga CPO :
Meski terlihat bahwa penurunan harga CPO mereda, namun tren naiknya juga belum terlalu kuat.
Pembelian dalam kondisi bursa dengan tingkat ayunan (volatile) tinggi saat ini sangat membuat jantung berdebar kencang :D. Apalagi bagi investor pemain pendek dengan memakai uang panas. Namun kekuatan abnormal di saham AALI cukup perlu dicermati.
Anda berani beli? Saya sudah beli tadi 😀
Sebelumnya, saham CPIN berhasil breakout (menembus harga resisten) dari pola cup with handle di harga 3475. Kemudian harga bergerak naik dalam beberapa minggu hingga mencapai harga tertinggi baru di 5250.
Lihat : Analisa CAN SLIM saham CPIN (2012-12-19)
Harga kemudian mengalami koreksi dalam beberapa minggu dengan terendah (dalam masa koreksi) 4600.
Setelah mengalami konsolidasi (dalam masa koreksi) selama sekitar 8 minggu, harga saham CPIN kembali meunjukkan tanda-tanda penguatan. Pola harga saham CPIN membentuk pola yang mendatar atau dikenal juga dengan flat base pattern. Buy point (BP)berada di harga 5250. Harga tersebut merupakan harga resisten yang sangat kuat. Jika permintaan cukup besar disaat harga sudah diperdagangankan dikisaran buy point kemungkinan resisten ini akan terlewati. Akan saham CPIN mampu breakout, kita tunggu aksi perdagangan di bursa.
Saham CPIN memiliki fundamental baik yang selalu memperoleh laba meningkat dari tahun ke tahun (dalam beberapa tahun terakhir). Berikut ringkasan kinerja fundamental saham CPIN.
| QUARTER | ANLZ 2013 | [03] 2013 | [12] 2012 | [12] 2011 |
| Last Price | 5050 | 5050 | 4,975 | 2,725 |
| Share Out. | 16.4 B | 16.4 B | 16.4 B | 16.4 B |
| Market Cap. | 81990.0 B | 81990.0 B | 81580.1 B | 44684.6 B |
| BALANCE SHEET | ||||
| Cash | 1212.8 B | 1212.8 B | 954.7 B | 876.2 B |
| Total Asset | 12806.5 B | 12806.5 B | 12348.6 B | 8848.2 B |
| S.T.Borrowing | 429.8 B | 429.8 B | 637.4 B | 277.6 B |
| L.T.Borrowing | 1553.2 B | 1553.2 B | 1299.4 B | 766.8 B |
| Total Equity | 9432.3 B | 8894.0 B | 8156.6 B | 6161.3 B |
| INCOME STATEMENT | ||||
| Revenue | 22582.7 B | 5645.7 B | 21310.9 B | 17958.0 B |
| Gross Profit | 4655.2 B | 1163.8 B | 4491.5 B | 3924.2 B |
| Operating Profit | 3708.6 B | 927.2 B | 3458.7 B | 3009.2 B |
| Net.Profit | 2871.0 B | 717.7 B | 2684.1 B | 2355.5 B |
| EBITDA | 3708.6 B | 927.2 B | 3473.5 B | 3024.4 B |
| Interest Expense | 147.4 B | 36.9 B | 119.6 B | 63.0 B |
| RATIO | ||||
| EPS | 175.04 | 43.76 | 164.00 | 144.00 |
| PER | 28.56x | 114.26x | 30.34x | 18.92x |
| BVPS | 575.21 | 542.38 | 497.42 | 375.73 |
| PBV | 8.69x | 9.22x | 10.00x | 7.25x |
| ROA | 22.42% | 5.60% | 21.74% | 26.62% |
| ROE | 30.44% | 8.07% | 32.91% | 38.23% |
| EV/EBITDA | 22.32 | 89.26 | 23.77 | 14.83 |
| Debt/Equity | 0.21 | 0.22 | 0.24 | 0.17 |
| Debt/TotalCap | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.14 |
| Debt/EBITDA | 0.53 | 2.14 | 0.56 | 0.35 |
| EBITDA/IntExps | 25.15 | 25.15 | 29.05 | 48.00 |
Fundamental by IpotNews
